▷(파생상품이란?) ETF, ETN, ELD, ELF, ELS, ELW, DLS 요약 정리

우리가 투자할 수 있는 금융상품에는 다양한 파생상품이 있다. 그런 파생상품에 대해서 최대한 이해하기 쉽고 간단하게 정리해 보있다.

파생상품시장 설명

현물 주식 

회사의 소유권과 자산을 나타내는 권리증으로 주식을 보유한 주주에게는 주주총회에 참석할 권리, 배당받을 권리, 회사가 망했을 때 재산을 분배받을 권리, 인수를 받을 권리 등이 있습니다.  

금융투자상품 및 파생결합증권 구분

파생상품이란?

2차적으로 현물 주식을 기본자산으로 만들어진 금융상품으로 대표적으로 선물과 옵션이 있습니다. 선물은 미래의 일정한 시점에서 팔 권리(풋옵션), 살 권리(콜옵션)를 매매하는 금융 상품입니다. 하지만 주식에서와 같이 주주에게 주어지는 권리와 의무는 없습니다.

현물 및 선물 시장 구분

ETF도 다수의 종목을 바스켓으로 묶어서 판매하기 때문에 일종의 파생상품이라고 볼 수 있지만 그 속에 현물 주식이 있다는 점에서 일반 파생상품과는 다릅니다. ETF는 일반 주식에 부여되는 권리와 의무가 모두 있으며 권리와 의무는 개인 투자자가 아니라 ETF를 설정한 기관투자자나 자산운용회사가 대신합니다.


투자 위험도:  ELD < ELF, ELS, ETF < ELW 

ETF(Exchange Traded Fund, 상장지수 펀드)
ETF는 거래소에 상장되어 거래되는 펀드의 약자로 불리는 상장된 인덱스 펀드입니다. 좀 더 쉽게 설명하자면 주식과 펀드를 합친 게 ETF라고 생각하면 될 것 같습니다. 우리가 보통 알고 있는 펀드는 종목 10~20개를 묶은 주식형 펀드이고 인덱스펀드는 업종 내 주식 종목을 100~200개를 묶은 펀드로 생각하면 됩니다.

ETF와 펀드 차이점

ETN(Exchange Traded Note, 상장지수 채권)
ETF가 주식처럼 쉽게 거래되도록 만든 펀드라면 ETN은 주식처럼 쉽게 거래가 가능한 채권으로 생각하면 됩니다. 투자자는 주식시장에서 ETN을 사고팔거나 만기까지 보유 가능합니다. 단 ETN은 발생 증권사가 파산할 경우 투자자들은 원금을 잃을 가능성이 있습니다.

ETN, ETF, ELS 구분

EMP(ETF Managed Portfolio, ETF 자문 포트폴리오)
EMP는 ETF로 만든 펀드로, ETF와 ETN에 50% 이상 투자하는 것을 말합니다. ETF 투자가 처음이라면 EMP에 가입하여 경험한 후 ETF에 투자하는 것도 좋은 방법입니다.

EMP란?

ELW(Equity Linked Warrant, 주식워런트증권)
코스피 200지수 또는 특정 종목을 미래 시기에 미리 정한 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리가 주어진 증권을 말합니다. 내용 그대로 일종의 옵션이라고 할 수 있으며 주가가 상승할 때 살 수 있는 권리(콜 워런트), 주가가 내려갈 때 팔 수 있는 권리(풋워런트)가 있으며 일종의 고수익-고위험 상품입니다.


ELS(Equity Lined Securities, 주식연계 증권)
채권, 주식,  ELW 세 가지 상품을 적절히 조합해 만든 금융상품으로, 전체 투자자금 약 70%는 안정성이 높은 국공채에 투자하고 나머지는 옵션, 주식, ELW 등에 투자하여 10% 안팎의 수익률을 추구하는 상품입니다. 또는 주가가 얼마큼 상승하고 하락하는지에 따라 조건을 붙여 판매되는 금융상품으로, 주가가 많이 오른다고 수익이 많이 나지 않고, 또한 일정 기준으로 하락하지 않는다면 채권보다 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 그러나 원금이 보장되지 않음으로 주가 변동이 클 때 손실 위험이 높으며 원금 보장형도 있지만, 수익률이 낮습니다.

ELS, ELD, ELF 구분

ELD(Equity Linked Deposit, 주가연계예금)
투자금액을 정기예금의 형태로 운영하고 예금의 일부 또는 이자를 주가에 연계한 상품에 투자해 수익을 추가하는 금융상품입니다. 원금이 보장되기 때문에 안정성이 높지만, 수익률이 낮습니다.


ELF(Equity Linked Fund, 주가연계 펀드)
투자금액 중 일정 금액을 안정성이 높은 채권에 투자하고 일부를 ELS에 투자하는 방식으로 원금이 보장되지 않는 상품입니다.


DLS(Derivatives Linked Securities)
이자율, 통화, 실물자산(금, 은, 원유 글), 신용기업(기업 신용등급, 파산 등) 등 기초자산의 변동에 연계해 투자하는 파생결합상품입니다.

DLS와 ELS 차이점